欧宝体育下载app:环保职业盯梢周报：天然气消费量回暖2023M5同增124% 能耗双控转向碳排放双控促进清洁动力开展发布时间：2024-05-09 02:32:10 | 来源：欧宝体育app官方下载 作者：欧宝体育手机版app下载

　　环保职业盯梢周报：天然气消费量回暖2023M5同增12.4% 能耗双控转向碳排放双控促进清洁动力开展

　　要点引荐：新奥股份，景津配备，美埃科技，盛剑环境，仕净科技， ST龙净，洪城环境，光大环境，瀚蓝环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕环境，英科再生，高能环境，九丰动力，宇通重工。

　　主张重视：蓝天燃气，重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，杰出新能。

　　2023M5 天然气表观消费量同增12.4%，消费回暖&价差修正有望迎价值重估。2023 年5 月，全国天然气表观消费量334.4 亿立方米，同增12.4%。1-5 月，全国天然气表观消费量1627 亿立方米，同增5.7%。天然气消费回暖，叠加顺价机制完善赢利修正，有望迎来价值重估。

　　2023 年7 月11 日，中心深改委会议审议经过《关于推进能耗双控逐渐转向碳排放双控的定见》。能耗双控没有区别各种动力的碳排放特性，束缚了可再生动力的开展。而碳排放双控以控碳为导向，能够打破对可再生动力的束缚，促进清洁动力开展，进步绿电比例，开释用能空间。

　　重视泛半导体管理+中特估·水&天然气+压滤机出资时机。1、细分设备龙头: 半导体：制程中的废弃物处理乃刚需、高壁垒。a、耗材进入高端制程：【美埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提高驱动加快生长；主张重视半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类打破、制程晋级，要点引荐【华特气体】打破电子特气新品类、制程晋级；【凯美特气】b、设备：国产化，比例明显打破：要点引荐半导体制程废气处理【盛剑环境】制程废气处理；【国林科技】臭氧发生器介入半导体清洗，国产化从0 到1。光伏配套要点引荐【仕净科技】董事长9 倍购买晶科新疆拉晶厂，等待深度协作。长时间优势：非硅本钱+中心客户深绑定。

　　压滤设备：【景津配备】压滤机龙头，加权均匀ROE 自2016 年10%提至2022 年23%，配套设备+出海翻开生长空间。【金科环境】水深度处理及资源化专家，数字化软件促才智化使用晋级，促比例提高。光伏再生水开拓者，水方针+排污方针束缚下百亿空间开释。2、再生资源：①重金属资源化：要点引荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水管理新技能，方针驱动下流使用翻开+紫金持股。再生塑料减碳明显，欧盟强制立法拉动需求，要点引荐【三联虹普】尼龙&聚酯再生SSP 技能龙头，携手华为云首个纺丝AI 落地；【英科再生】。危废资源化：要点引荐【高能环境】经济复苏ToB 环保迎拐点+项目放量期。3、中特估驱动，轻视值+高股息+现金流发力，一带一路助力，优质财物价值重估。a、水务：轻视/高分红/价格改革。自在现金流接连2 年大幅改进。供水涨价+污水顺价接轨老练商场估值翻倍空间。

　　【洪城环境】2020-2022 年分红水平50～60%，股息率（TTM）5.56%（到2023/7/16）。主张重视【重庆水务】【兴蓉环境】【创始环保】【中山共用】等。b、废物燃烧：现金流改进+职业整合+设备出海。【光大环境】PB（MRQ）0.40 倍，2023 年PE 4 倍（到2023/7/16），前史分红近30%。本钱开支大幅下降+国补回笼。【瀚蓝环境】国补回收+REITs+处置账款，现金流改进中，整合进行时，估计2023-2025 年归母净赢利复增15%， 2023 年PE 12 倍（到2023/7/16）。主张重视【三峰环境】国补加快+设备出海。

　　最新研讨：高能环境：活跃落地绑定中心职工，查核方针稳健打造多品类再生使用龙头。高能环境2023 年半年度成绩预告点评：归母预增6%-17%，等待资源化使用板块继续生长。职业点评： CCER 管理办法揭露征求定见，清晰项目领域&强化供应侧束缚。