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欧宝体育下载app:【考试干货】常规考点汇总(五)衍生金融市场及金融工具的性质!发布时间:2024-02-21 05:01:41 | 来源:欧宝体育app官方下载 作者:欧宝体育手机版app下载

  由金融衍生工具等组成的市场。金融衍生工具是相对于原生金融理财产品而言的。原生金融工具一般来说包括股票、债券、存单、货币等。衍生金融理财产品从形式上表现为合约。合约载明了买卖双方同意的交易品种、交易价格、数量、地点和交割时间等。

  (1)金融远期:合约规定交易双方在未来某一日按约定价格买卖约定数量的某种资产。是非标准化合约。

  (2)金融期货:期货是指协议双方约定在将来某一特定时间按约定的价格、交割地点、交割方式等条件,买人或卖出一定标准数量的某种特定金融工具的标准化合约。

  (3)金融期权:期权合约指期权买方有权在约定的时间或时期内,按照约定的价格买进或卖少数的相关资产,也能够准确的通过需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利,期权合约的买方必须向卖方支付一定 数量的费用,即期权费。期权的作用在于可以使期权买方将风险锁定在一定范围内,因此期权是一种有助于规避风险的理想工具。

  看涨期权,又称买入期权,指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入定数量金融资产的权利。看跌期权,又称卖出期权,指期权的买方具有在约定期限内按协议价卖出少数金融资产的权利。

  (4)金融互换:金融互换是约定两个或两个以上当事人按照商定条件,在约定的时间内,交换一系列现金流的合约。金融互换主要利用比较优势理论。

  利率互换:利率互换是指两笔债务以利率方式互相调换,一般期初和到期日都没有实际本金的交换。在利率互换中,本金被作为计算利息的基础而真正交换的只是双方不同特征的利息。

  货币互换:货币互换是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。

  金融工具具有期限性、流动性、收益性和风险性,期限性:金融工具中的债权凭证一般有约定的偿还期。

  流动性:流动性是指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力。

  风险性:指因市场价格波动等原因使金融实物资产持有期的实际收益与预期收益产生偏差的可能性。金融工具的风险一般来源于两个方面一是信用风险;二是市场风险。

  【常考点】这四个性质之间的联系:期限性和收益性、风险性成正比,与流动性成反比;流动性与收益性成反比;收益性与风险性成正比;流动性与风险性成反比。

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