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欧宝体育下载app:星空独家|安邦的离去偶然中的必然发布时间:2024-02-26 05:40:46 | 来源:欧宝体育app官方下载 作者:欧宝体育手机版app下载

  9月14日晚间,安邦集团,安邦财险同时发布了重要的公告,拟解散并清算,历时两年半之久的处置工作落下帷幕;

  红墙于9月13日分别出台《关于实施金融控股公司准入管理的决定》(以下简称《准入决定》)《金融控股公司监督管理试行办法》(以下简称《金控办法》),标志着金融机构监管进入新阶段。此后,红墙手握“准入审批”令箭,监管手握“持牌经营”法宝,越织越密的监管之王或将曾经的“XX系”化为历史。

  安邦集团始于安邦财险,此后逐步通过兼并收购逐步趋近金融全牌照经营。鼎盛时期,安邦在国内保险板块产寿健牌照齐全;在国内金融板块也有银行、租赁、资管牌照;在海外,安邦也进行了保险(主要在韩国)、证券(香港)和资管(亚欧地区都有)的布局。

  2017年前后,资金驱动型险资频频举牌上市公司,这也是监管开始关注“野蛮人”市场行为的开端。此后,金融市场乱象整治开始。2018年2月,原保监会以安邦经营违规、偿付能力不足为依据,对安邦集团实施接管。

  正如14日国务院政策例行吹风会官宣,盲目扩张、组织架构复杂、隐匿股权架构,交叉持股、循环注资、虚假注资等行为给金融市场带来极大风险,正因如此才需要将金控公司作为整体纳入监管,这也是“安邦们”必须接受处置的原因吧。

  除了不守规矩的“安邦们”,其实国内金融市场更多的是遵纪守法合规经营的金融多栖发展选手,按其主营业务暂且分为“四大门派”。

  以金融业务为主营的金融机构是国内金控平台最早、也是资源最得天独厚的一派。其实如果以主营业务来划分,这些金融机构又可大致分为四类:

  第一类是中国最早的金融控股公司,包括中信集团和光大集团,两家机构早就获得监督管理的机构准入许可且早早完成全牌照经营;

  第二类是以国有四大行为代表的银行系,凭借资金端优势,实质上已经实现全牌照经营;

  第三类是以不良资产处置为主的四大资产管理公司,即华融、信达、东方、长城,其中前两家都实现过金融全牌照经营(虽然目前信达已将信达财险和幸福人寿股权对外出售);

  第四类,是以保险为主业的保险集团,近年来在财富管理及综合金融板块频频布局,最重要的包含国寿、人保、太平、太保在内的保险集团。

  如果按照此次新政“控制或实际控制两个或两个以上不一样金融机构,自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动”的规定,由于第一类和第四类机构集团/控股公司本级并不直接开展业务,属于股权管理职能机构,故按照新政应当申请金控准入资格。而由于银行和资产管理公司本级大多为直接董事商业性活动的机构,故推断或免于向央行进行金控准入申请。

  近年来,央企非金融机构凭借强大的资本实力,也在金融全牌照之路上不断迈进。如国家电网集团以国网英大为平台,五矿集团以五矿财务为平台,还有华能、中化等,纷纷建立起金融板块。

  民营资本起步较前两大门派更晚,是由非公有制企业和上市公司,通过投资、并购 等方式逐步控制多家、多类型金融机构的金控平台。民营资本金控平台各家差异比较大,有合规经营至今的优秀金控公司,但也有已经风险暴露的金控平台,这就包括谢幕的安邦集团、华信系和正在处置中的明天系等。

  随着互联网金融的持续不断的发展,以BAT为主的互联网新兴金融板块也异军突起,在流量加持下不断对传统金融机构形成竞争压力,也属于跨板块发展的新兴金控派别。

  新政出台对金控平台监管形成明确思路:即遵循宏观审慎管理理念,坚持分业经营原则,以“一行两会”为监管主体,对金控公司实施全面、持续和穿透监管。虽然严监管态势在前,但从细分来看多数金控平台也无需过度担忧。

  2018年以来,监督管理的机构就开始着手对国有金融/保险集团/控股公司的非主业业务进行清查。现在看来,前期的自查与整改工作正是此次《准入决定》和《金控办法》的前奏曲,而其实质在于规范国有金融机构回归主业,避免过度扩张。预计新政出台后,金融机构回归主业、压缩副业的趋势将越来越明显,虽然短期或有调整,但这从长远来看更有助于降低公司跨行业经营风险、提高主业投资回报率。

  2.建议向上追溯实际控制人是否为民营金控平台由于民营金控集团的股权结构一般更复杂且又有前车之鉴“明天系”、“华信系”、“安邦系”,新政出台后,预计监管将对这部分有几率存在交叉持股、循环注资、虚假注资等风险的民营金控平台作为“重点关注对象”。建议更多关注金融机构的股东情况,向上追溯控制链条,看自己篮子里的鸡蛋向上是否牵扯到民营金控平台,而这个民营金控平台未来是否也许会出现“瘦身计划”。

  此次新政从监管主体层面来看,更强调“一行两会”的协同作用,比如建立共享的信息共享平台,而这种机制在之前是比较少见的,也从另一个侧面体现出顶层对于金融监督管理改革的决心和力度。今后,可能不仅“两会”,甚至于国资委和财政部在制定配套政策和相关规定时也会参考《准入决定》和《金控办法》,使得监管空白更小、短板也更少。

  整体来看,今后金融机构想要利用平台做坏事将更加难以逃遁,而这对苦苦寻觅靠谱投资产品的韭菜们希望是更好的开端。

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