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欧宝体育下载app:完整的金融机构体系是如何构成的发布时间:2024-07-16 04:34:20 | 来源:欧宝体育app官方下载 作者:欧宝体育手机版app下载

  金融,是指货币资金的融通,可分为直接金融和间接金融,此两种资金融通方式的不同之处在于有否金融机构介入,没有则为直接金融,有则为间接金融。金融机构,是指专门从事货币信用活动的中介组织。我国的金融机构,按地位和功能可分为四大类,

  第三类,非银行金融机构。最重要的包含国有及股份制的保险公司,城市信用合作社,证券公司,财务公司等。

  中国人民银行是1948年12月1日在华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上合并组成的。1984年以前,中国人民银行身兼中央银行及商业银行的职能。1983年9月,国务院决定中国人民银行专门行使中央银行职能,同时成立中国工商银行来办理其原来商业银行的业务。1995年3月18日通过的《中华人民共和国中国人民银行法》确立了其作为中央银行的法律依据。

  政策性银行,一般是指由政府设立,以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的、不以盈利为目标的金融机构。1994年,我国组建了三家政策性银行----国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。

  国家开发银行:主要靠向金融机构发行制约经济发展的“瓶颈”项目;直接增强综合国力的支柱产业的重点项目;高新技术在经济领域应用的重点项目跨地区的重大政策性项目等。

  中国进出口银行:发行政策金融债券为主,国际金融市场筹措资金。为机电产品和成套设备等资本性货物出口提供出口信贷;办理与机电产品出口有关的各种贷款以及出口信息保险和担保业务.

  中国农业发展银行:中国人民银行的再贷款为主,同时发行少量的政策性金融债券。办理粮食、棉花、油料等主要农副产品的国家专项储备和收购贷款;为理扶贫贷款和农业综合开发贷款以及小型农、林、牧、水基本建设和技术改造贷款。

  商业银行,是以经营存、放款,办理转帐结算为主体业务,以盈利为主要经营目标的金融企业。能够吸收活期存款,创造货币是其最显蓍的特征。

  商业银行通过资产负债比例管理,对其银行资产、负债做综合、全面管理,通过谋求合理的资产与负债结构,便银行资产达到保值增值目的。

  国有独资商业银行:由中国工商银行,中国农业银行,中国银行,中国建设银行四家国家专业银行演变而来。除农行外,国有独资商业银行业务逐步向大中城市集中,主要服务于国有大中型和大型建设项目。

  股份制商业银行:1987年4月,交通银行得以重组,成为一家股份制商业银行。随后,又成立了深圳发展银行、中信实业银行、中国光大银行、上海浦东发展银行等。股份制商业银行股本以企业法人和财政入股为主,它们以商业银行机制运作,股务比较灵活,业务发展很快。

  城市合作银行:在对城市信用社清产核资基础上,通过吸收地方财政、企业入股组建而成。其依照商业银行经营原则为地方经济发展服务,为中小企业发展服务。

  目前,我国保险公司的业务险种达400余种,大至可分为财产保险、责任保险、保证保险,人身保险四大类及保险机构之间的再保险。1995年10月1日,建国以来第一部保险法《中华人民共和国保险法》开始施行。

  我国全国性的保险公司包括中国人民保险(集团)公司,中保财产保险有限公司,中保人寿保险有限公司,中保再保险有限公司,中国太平洋保险公司,中国平安保险公司,华泰财产保险公司,泰康人寿保险公司和新华人寿保险公司等;地方性的保险公司有新疆兵团保险公司,天安保险公司,大众保险公司,永安财产保险公司和华安财产保险公司等;外资、合资保险公司有香港民安保险深圳公司,美国友邦保险公司上海分公司,美国美亚保险公司广州分公司,东京海上保险公司上海分公司,中宏人寿保险股份有限公司和瑞士丰泰保险公司上海分公司等。

  信托投资公司是一种以受托人的身份,代人理财的金融机构。它与银行信贷、保险并称为现代金融业的三大支柱。我国信托投资公司的主体业务:经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行以及投资等。根据国务院关于进一步清理整顿金融性公司的要求,我国信托投资公司的经营事物的规模主要限于信托、投资、和其他代理业务,少数确属需要的经中国人民银行批准可以兼营租赁、证券业务和发行一年以的专项信托受益债券,用于进行有特定对象的贷款和投资,但不准办理银行存款业务。信托业务一律采取委托人和受托人签订信托契约的方式来进行,信托投资公司受托管理和运用信托资金、财产,只能收取手续费,费率由中国人民银行会同有关部门制定。

  证券公司,又称证券商,主体业务:推销政府债券、企业债券和股票代理买卖和自营买卖已上市流通的各类有价证券,参与企业收购、兼并,充当企业财务顾问等,如华夏证券有限公司,中国国泰证券有限公司等。

  证券交易所,不以盈利为目的,为证券的集中和有组织的交易提供证券交易的场所和设施,并履行相关职责,实行自律性管理。如上海证券交易所和深圳证券交易所。

  我国的财务公司,是由公司集团内部各成员单位入股,向社会集中长期资金,为企业技术进步服务的金融股份有限公司。

  主要业务:吸收集团成员的存款;发行财务公司债券;对集团成员发放贷款;办理同业拆借业务;对集团成员单位产品的购买者提供买方信贷等。

  财务公司的定位,应以筹集中长期资金,用于支持企业技术改造,而公司集团成员所需短期资金转由商业银行贷款支持。

  合作制,是分散的小商品生产者未解决经济活动中的困难,获得某种服务,按照自愿、平等、互利的原则组织起来的一种经济组织形式。

  中国邮政储金汇业局:以个人为服务对象,以经办储蓄和个人汇兑等负债、结算业务为主。

  金融租赁公司:根据公司的要求,筹措资金,提供以“融物”代替“融资”的设备租赁;租期内承租人只有使用权。

  货币市场是短期资金市场,包括同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场、短期外汇市场等。长期资金市场是长期资金市场,包括股票市场、债券市场、基金市场、期货市场和长期外汇市场等。

  同业拆借,是指具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融机构分支机构之间进行短期资金融通的行为,目的是调剂头寸和临时性资金余缺。同业拆借市场具有以下特点:(1)融通资金的期限一般比较短;(2)参与拆借的机构绝大多数都是在中央银行开立存款帐户,交易资金主要是该帐户上的多余资金;(3)同业拆借资金大多数都用在短期、临时性需要;(4)同业拆借绝大多数都是信用拆借。同业拆借可以使商业银行在不用保持大量超额准备金的前提下,就能满足存款支付的需要。1996年1月3日,我国建立起了全国统一的同业拆借市场并开始试运行。

  国债,是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券,是国家信用的主要形式。国债市场,是国债发行和流通市场的统称,是买卖国债的场所。中央银行通过在证券交易市场上买卖国债(直接买卖,国债回购、反回购交易)来进行公开市场操作,借此存吐基础货币,调节货币供应量和利率,实现财政政策和货币政策的有机结合。自1981年我国恢复发行国债以来,一直在不断摸索和改革国债的发行方式。1991年,我国首次进行了以承购包销方式发行国债的试验,并获得成功。这标志着我国国债一级市场机制开始形成。1993年,在承购包销方式的基础上,我国推出了国债一级自营商制度,19家信誉良好、资金实力丰沛雄厚的金融机构获准成为首批国债一级自营商。1994年,我国进行国债无纸化发行的尝试,借助上海证券交易所的交易与结算网络系统,通过国债一级自营商承购包销的方式成功地发行了半年期和一年期的国债。1995年,在无纸化发行取得成功的基础上,引进招标发行方式,以记帐形式,由国债一级自营商采取基数包销、余额招标的方式成功地发行了一年期国债。1996年,我国国债市场的发展迈上了一个新的台阶,国债市场的发展以全面走向市场化为基本特色,“发行市场化、品种多样化、券面无纸化、交易电脑化”的目标基本得到实现。同时,国债的证券交易市场也有了长足的发展。形成点面结合的格局,以证券交易所为点,以大量的柜台交易和场外电话交易为面。国债现货市场和回购市场的交易价格也日益活跃,成为反映货币市场资金供求状况的重要标尺。

  企业债券,也称公司债券,是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。企业债券市场,是买卖企业债券的场所,由发行市场、流通市场组成。

  (1)这是一种直接融资手段,有利于提升公司在社会上的知名度,加强社会对企业的监督,促进企业改善经营管理;

  我国批准发行中央企业债券和地方企业债券,所筹资金大多数都用在基本建设和技术改造项目。目前,企业债券市场还存在一些问题,逾期无法兑付的企业债券仍都会存在,各种各样的形式的非法集资屡禁不止。1993年,国务院颁布了《企业债券管理条例》,是目前对企业债券来管理的基本法规。

  股票,是指股份有限公司发行的、表示其持有人(股东)按其持有的份额享受相应权益和承担对应义务的可转让的书面凭证,是一种代表所有权的证券。

  股票具有风险性与收益性、参与性、无期限性,按股票所代表的股东权益划分,可分为普通股和优先股。下表为两者比较:

  股票市场大体上分为股票发行市场(一级市场)、股票交易市场(证券交易市场,包括证券交易所、场外市场)。股票市场参与者包括投资者、上市公司、证券公司、证券交易所。

  1981年,我国允许多种信用形式和多种信用工具出现,产生了发行股票方式筹集其所需资金的方式。1984年9月,北京天桥股份有限公司成立,发行定期3年的股票。随后,上海飞乐音响公司部分公开发行不偿还本金的股票。1985年1月,上海延中实业公司成立,全部股票公开向社会发售。与此同时,全国其他一些大中城市也相继出现了一些比较规范的股票。1987年以后,随着我们国家经济体制改革逐步深入,企业股份制试点范围逐渐扩大,股票发行市场也逐渐向规范化方向发展。

  中国的股票交易开始于1986年,由工商银行上海分行信托投资公司率先提供股票交易服务。国务院颂布了仅允许在上海和深圳进行股票交易的规定。到1991年底,35种股票(上海18种,深圳17种)公开上市,当年股票交易总额为60亿元。1991年B股首先进入上海股票市场,之后又进入深圳股票市场。B股是为外国投资者特别设计的,它的价值以人民币表示,但购买时必须用外汇。B股持有者具有与普通股(称为A股)股东同等的权利。1991年11月30日,上海真空电子器件公司、一家上海的证券公司和几个外国证券公司共同承购中国的首例B股——上海真空电子器件公司B股。

  自1993年以来,中国的国有大中型企业经国家批准开始在香港、新加坡、纽约等股票市场上市,出现H股市场。其中在香港上市的中国国有企业最多,顶级规模,也最受投资者关注。截至1996年底,共有26家国有企业在香港和境外上市,集资约50亿美元。到1997年6月在在香港联交所上市的中国股份有限公司(H股),已达29家,筹集资金40多亿美元。

  投资基金,是一种利益共享、风险共担的集合投资制度,即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金,并将资金用于证券投资。其优点是:(1)集众多的分散、小额资金为一个整体;(2)委托经验比较丰富的专家经营管理;(3)分散投资,降低风险。

  投资基金按组织形式,可分为契约型基金和公司型基金;按基金受益凭证可否赎回和买卖方式,则分为开放式基金和封闭式基金。我国投资基金起步于1991年,当时只有深圳“南山风险投资基金”和“武汉证券投资基金”两家,规模为9000万元。1992年,随着海南“富岛基金”、深圳“天骥基金”、淄博“乡镇企业投资基金”等37家基金的成立,我国投资基金规模开始扩大,到1994底,我国投资基金共有73家,其中有31家基金在沪、深两地证交所以及一些区域性证券交易中心挂牌成为上市基金。

  期货,是现货的对称,现货是实实在在的商品,期货只是一种金融合同。期货交易,是以双方签订一份合同或以成交记录为准,一定时期后按预先约定的价格交货。金融期货,则是金融界为避免利率风险、汇率风险、指数风险等金融风险而设计运作的一种衍生工具,其功能在于套期保值和价格发现。

  由于杠杆效应,期货交易蕴藏着巨大风险。近年来,由于期货交易涉足太深,内控不严,金融业内频频发生巨额亏损事件。如英国巴林银行、日本大和银行、中国光大国际信托投资公司、中国银行青岛分行、上海万国证券公司等。1992年,上海证券交易所推出我国第一个,也是唯一的一个金融期货品种——国债期货,但于1995年,国家做出暂停决定。可见金融期货市场必须建立在高度发达、全国统一、资金价格完全放开的金融现货市场基础上。

  外汇,是指以外币表示的金融实物资产,包括外国钞票、外币支付凭证和外币有价证券。由一国货币所表示的另一国货币的价格,称汇率或汇价。汇率表示方法分为直接标价法和间接标价法。我国采用直接标价法,即100美元、1000日元、100德国马克等外币等值于多少人民币。

  (1)一国的国际收支顺差,则国内外汇供给大于外汇需求,本币汇率呈上涨的趋势;反之,则本币汇率存在下降的压力。

  (3)经济增长率、国民收入提高,从而增加进口商品需求,引起本币贬值。而经济效率提高、产品成本下降刺激出口,又会引起本币升值。

  1994年,我国成功地进行了外汇体制改革,实行银行结售汇制度,并建立起了全国统一的银行间外汇市场,使外汇资源的配置由市场实现。到1996年底,中国外汇交易中心系统共在全国连通37个中心城市,接纳会员396家。1996年,中国外汇交易中心累计成交折合628亿美元,日均成交约2.5亿美元。

  1994年,我国还进行了汇率制度改革,建立了以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。此两次改革相辅相成,使人民币汇率产生于外汇市场。中国人民银行每天根据外汇市场上前一天的交易,计算出其当天对外公布的人民币汇率。汇率中间价(基准汇率)的采用取消了双重汇率制度,消除了多重货币做法,为人民币走向可兑换创造了条件。

  目前,我国外汇市场上开办三种即期交易:人民币对美元、人民币对日元、人民币对港币。中国人民银行(央行)负责管理汇率,通过在外汇市场上买卖,调节市场供求,影响人民币汇率,形成我国外汇存底的增减。1995年6月以来,人民币兑美元汇率基本稳定在1美元兑换8.29块钱左右。人民币汇率的基本稳定,促进了我国对外贸易和利用外资的平稳发展。

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