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欧宝体育下载app:初识金融投资工具发布时间:2024-07-23 01:39:39 | 来源:欧宝体育app官方下载 作者:欧宝体育手机版app下载

  基金分类大致都解说过了,在基金的市场上,大部分基金都是以金融工具作为投资标的,当中包括以下品种:

  其中现金, 货币和股票都属于大众比较熟识的投资工具, 所以今天不作详细介绍, 本文主要介绍一般投资者比较少机会直接投资的品种如:债券、期货和股票衍生工具。

  债券(Bonds / debenture)是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律上的约束力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人。

  (1)偿还性: 债券一般都规定有偿还期限,发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。

  (3)安全性: 与股票相比,债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系,收益较为稳定,风险较小。此外,在企业破产时,债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。

  (4)收益性: 债券的收益性主要体现在两个方面,一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入;二是投资的人可以利用债券价格的变动,买卖债券赚取差额。

  期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在能交易的货(商品),期货并不是货品,而是以某种大宗商品如棉花、大豆、石油等及金融实物资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,产品标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具一般是指数或货币。

  1, 期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的,是标准化的,唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计,经国家监督管理的机构审批上市。

  2, 期货合约是在期货交易所组织下成交的,具有法律上的约束力,而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的;国外大多采用公开叫价方式,而我国均采用电脑交易。

  股票买入后可以一直持有,一般的情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日,到期就要进行平仓或者交割。因此交易股指期货不能象买卖股票一样,交易后就不管了,一定要注意合约到期日,以决定是平仓,还是等待合约到期进行现金结算交割。

  股指期货合约采用保证金交易,一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约,这一方面提高了盈利的空间,但另一方面也带来了风险,因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前,账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同,交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算,账面盈利可以提走,但账面亏损第二天开盘前必须补足(即追加保证金)。而且由于是保证金交易,亏损额甚至有可能超过你的投资本金,这一点和股票交易不同。

  股指期货合约可以卖空,等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空,但难度相对较大。当然一旦卖空后价格不跌反涨,投资者会面临损失。

  有研究表明,指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。比如2013年,中国金融期货交易所沪深300股指期货的交易额达到140.7万亿元,同比增长85%,是同期GDP规模的2.5倍,而2013年沪深300股票成交额为16.6万亿元。

  期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场,但期指交割以现金形式进行,即在交割时只计算盈亏而不转移实物,在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务,这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。

  一般说来,股指期货市场是专注于根据宏观经济资料做的买卖,而现货市场则专注于根据个别公司状况做的买卖。

  T+0即当日买进当日卖出,没时间和次数限制,而T+1即当日买进,次日卖出,买进的当日不能当日卖出,当前期货交易一律实行T+0交易,大部分国家的股票交易也是T+0的,我国的股票市场由于历史原因而实行T+1交易制度。

  金融衍生工具又称金融衍生产品,是与基础金融理财产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格取决于基础金融理财产品价格(或数值)变动的衍生金融理财产品。一般由股票, 债券, 货币或者商品构成或衍生而来的交易工具。 衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权,以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具,而期权是最典型的衍生工具之一。

  1、跨期交易:衍生工具是为了规避或防范未来价格、利率、汇率等变化风险而创设的合约,合约标的物的实际交割、交收或清算都是都是约定在未来的时间进行。跨期可以是即期与远期的跨期,也可以是远期与远期的跨期。

  2、杠杆效应:衍生工具具有以小博大的能量,借助不到合约标的物市场价值5%-10%的保证金,或者支付特殊的比例的权益费而获得少数合约标的物在未来时间交易的权限。无论是保证金还是权益费,与合约标的物价值相比都是很小的数目,衍生工具交易相当于以0.5-1折买到商品或金融实物资产,具有10-20倍的交易放大效应。

  3、高风险性:衍生工具价格变化具有非常明显的不确定性,由此给衍生工具的交易者带来的风险也是很高的,无论是买方或者卖方,都要承受未来价格、利率、汇率等波动造成的风险。

  4、合约存续的短期性:衍生工具的合约都有期限,从签署到失效的最近一段时间为存续期衍生工具的存续期一般不超过1年。

  当然衍生工具是属于比较专业和高风险的投资品种, 一般投资者在没熟悉其特性前, 并不建议以这种类产品作为投资标的。但是如能够熟悉和掌控好, 这是一个很好的风险对冲工具。返回搜狐,查看更加多

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